Trong thời gian qua có rất nhiều bạn đọc đã đặt câu hỏi về mua vượt mức/bán vượt mức (hoặc dư mua/dư bán) sao lại có trường hợp đó, bởi có kẻ mua thì phải có người bán, hai con số đó phải luôn cân bằng nhau mới là theo lẽ thường tình ..v..v
Trước hết, chúng ta cần phải cùng nhau chuẩn hóa hay ít ra là phải thống nhất về cách gọi bằng tiếng Việt để khỏi hiểu nhầm bởi có khi một nửa thuật ngữ này lại được trộn chung với một nửa thuật ngữ kia, để tránh trường hợp người này thì gọi là “bát” còn người kia thì gọi là “chén”.
Nguyên nghĩa tiếng Anh:
Overbought đã được nhiều người dịch nhiều cách khác nhau: Quá mua, Dư mua, Mua vượt mức, Siêu mua.
Oversold là Quá bán, Dư bán, Bán vượt mức, Siêu bán .v.v
Thuật ngữ này được dùng để chỉ điều kiện hoặc trạng thái của thị trường thông qua diễn biến giá cả, chứ không phải để chỉ vị thế hay số lượng giao dịch. Cho nên chúng ta không thể nói: “Số lô mua/bán vượt mức quá cao”.
Thuật ngữ kỹ thuật thường nói tắt, vốn đã tối nghĩa, khi được dịch ra, càng khiến cho chúng ta lùng bùng hơn bởi mỗi người dịch một cách, vì vậy mà để dễ hiểu, trong giới kinh doanh người ta thường nói nguyên văn để khỏi mất thời gian cãi nhau.
Theo người viết thì cách tạm dịch: Quá mua/Quá bán hoặc là Mua vượt mức/Bán vượt mức là dễ hiểu nhất và chấp nhận được cũng như khi ta nói nóng vượt mức hay quá lạnh.
Để dễ hiểu về kiểu trạng thái thị trường này, chúng ta có thể hình dung trên thị trường luôn luôn có 3 loại đối tượng:
- Những người đang mua vào
- Những người đang bán ra
- Những người chưa định làm gì cả
Vào một ngày đẹp trời nào đó, vì một nguồn tin giả hoặc thật nào đó, phe mua vào bắt đầu tăng tốc, khối lượng sắp hàng chờ mua nhiều lên, phe bán đáp ứng và giá cứ nhích dần lên tùy vào độ nóng trả giá của phe mua, đến một lúc nào đó thị trường sẽ lôi kéo cả thành phần thứ 3 là những người trước đây còn chờ xem diễn biến cũng nhảy vào mua bởi nhìn thấy giá cứ tăng mãi, cứ mua vào hôm trước là hôm sau đã thấy có lời. Dĩ nhiên về số lượng (lot) mua/bán luôn là cân bằng với nhau, nhưng số người mua/bán là không cân bằng nhau, có thể chỉ 20% số người bán nhưng đủ số lượng hàng đáp ứng cho 80% người phe mua.
Đến đây chúng ta hãy tự hỏi, phe nào hiện đang mạnh hơn? Theo khảo sát phần lớn đều trả lời là phe mua (80% số người) mạnh hơn – tuy nhiên không phải lúc nào số đông cũng đúng, trên thực tế là phe bán (20%) là những người mạnh hơn bởi chỉ với thiểu số nhưng họ nắm đủ một khoản tài chính đủ sức bán cho 80% người mua kia đã đủ nói lên nhiều điều rồi.
Phe bán (trong ví dụ lúc này) ngoài việc có sức mạnh tài chính còn là phe có sự lãnh đạo tập trung, có thông tin sớm và nhanh nhạy, phân tích tài chính chuyên nghiệp, không dễ bị lung lạc, trong khi phe 80% được cấu thành từ những nhà đầu tư nhỏ lẻ, họ dễ dàng chạy theo xu hướng thị trường nhưng tâm lý không thống nhất và chỉ cần những cú “hù” ở mức độ vừa phải là bỏ chạy ra khỏi vị thế.
Quay trở lại vấn đề chính, đến một ngày nào đó khi sức mua vào của phe 80% đã cạn kiệt, không còn sức để mua nữa, bởi hầu hết lượng ký quỹ của họ đã dùng vào để mua cả rồi, thì lúc đó người ta gọi là Mua vượt mức (Overbought) ngược lại ví dụ nêu trên là Bán vượt mức (Oversold). Mỗi khi sức mua đã không còn thì giống như viên đạn được bắn lên trời nay đã đi hết đà và đó chính là lúc đi xuống.
Về mặt kỹ thuật, người ta đo độ nóng / lạnh thị trường thông qua chỉ số RSI – Relative Strength Index, gọi là chỉ số đo sức mạnh tương quan (giữa hai thế lực mua và bán). RSI được nhà phân tích kỹ thuật Welles Wilder đưa ra lần đầu tiên vào năm 1978 như là một cái hàn thử biểu chúng ta thường dùng để đo nhiệt độ vậy, thang đo chỉ số RSI cũng nằm từ con số 0 đến 100 mà ở đó mức 50 được cho là cân bằng, từ 70 trở lên cho thấy thị trường đang trong tình trạng mua vượt mức và từ dưới 30 được cho là trong tình trạng bán vượt mức.
Một số chỉ dẫn sử dụng chỉ số RSI
Những nhà đầu tư biết chút kỹ thuật thường tránh né nhảy vào khi thị trường nằm ở giai đoạn cân bằng, tức trong tầm 50, bởi họ không chắc lắm thị trường sẽ đi về hướng nào, đồng thời tránh mua vào khi mà thị trường đang ở trạng thái mua vượt mức, tránh bán ra khi thị trường đang bán vượt mức khá lâu rồi, ở giai đoạn mua vượt mức đã từ trên 70-100 một thời gian dài mà còn nhảy vào mua nữa thì cũng như đi theo sau voi nhặt bã mía, cũng có khi nhặt nhạnh được chút ngọt ngào còn sót lại, nhưng thường là trả giá đắt bởi có khi ăn bã nhưng trả vàng.
RSI thường được sử dụng kết hợp với các đường xu hướng, chỉ rõ các điểm giá hỗ trợ (giá sàn) hoặc điểm kháng cự (giá trần) thường trùng với các điểm đọc trên đồ thị giá có chỉ số RSI.
Theo dõi sự đảo chiều phân kỳ giữa giá và chỉ số RSI là một cách để tinh chỉnh để áp dụng nó. Phân kỳ đảo chiều giảm giá, khi mà đường giá tạo ra một mức cao mới nhưng chỉ số RSI chẳng cho thấy tín hiệu bán, ngược lại phân kỳ tăng giá được giải thích như là một tín hiệu mua xảy ra khi đường giá cả đạt một mức thấp mới, nhưng giá trị RSI thì không thế.
Một ví dụ về sự phơi bày tín hiệu đảo chiều phân kỳ giảm giá sẽ như sau: Mức giá trong khu vực an toàn tăng lên 1820$/tấn, chỉ số RSI tăng lên 65. Sau khi giảm lại một chút dò đường (chỉ số RSI lúc đó cũng sẽ giảm) và giá lại tăng lên một mốc mới 1830$/tấn NHƯNG chỉ số RSI không tăng lên nằm ở mức cao hơn trước đó mà chỉ nằm mức 60 điều đó chứng tỏ RSI đã chỉ ra phân kỳ giảm giá bắt đầu diễn ra (cho dù lúc đó giá đang tăng).
Ngày nay, người mua bán cà phê thực chất không còn là đầu tư cà phê nữa mà thực chất là một thị trường mang tính đầu tư tài chính, nhà đầu tư cũng chẳng rảnh rỗi mà ngồi tính công thức chi cho mệt, họ thường theo dõi các chỉ số diễn ra trên đồ thị để quyết định khi nào nhảy vào, khi nào nhảy ra, bởi trong thời đại máy tính điều đó đã trở nên quá dễ dàng cho việc theo dõi.
Hiểu biết thêm một chút về kỹ thuật, không hứa hẹn giúp cho chúng ta làm giàu lên từ đó, nhưng có thể giúp cho chúng ta tránh được những rủi ro để phòng ngừa những thua thiệt đôi khi không đáng có.
Nếu các bạn đọc nào thích về nghiên cứu thì cũng có thể đọc thêm phần dưới đây cách mà người ta tính chỉ số RSI như thế nào?
Công thức tính RSI được xác lập như sau:
Trong đó RS là: U là Giá (đóng cửa) bình quân các phiên tăng trong một khoảng thời gian được chỉ định / D là Giá (đóng cửa) bình quân các phiên giảm trong một thời gian được chỉ định. (khung thời gian mặc định là 14 phiên, tuy nhiên một số người cũng chỉnh đồ thị là 10 phiên ứng với hai tuần giao dịch)
Gọi giá bình quân các phiên tăng trong 14 phiên là U = Tổng giá các phiên tăng / 14
Gọi giá bình quân các phiên giảm trong 14 phiên là D = Tổng giá các phiên giảm / 14
Kinh Vu (Giacaphe.com)
Để thử thách các kỹ năng về thị trường tài chính cà phê, các bạn có thể tham gia nghiên cứu, trao đổi và gặp gỡ cùng nhiều người đang quan tâm trên hệ thống sàn giao dịch giả lập tại địa chỉ: http://vfm.giacaphe.com – Tại đây các bạn sẽ xem giá thực trực tuyến từ các thị trường New York, London và thử sức cùng thị trường mà không bị trả giá.
Các chỉ số kỹ thuật được xây dựng trên cơ sở biến động của giá theo thời gian, Chỉ số RSI ( Relative Strength index) cũng không ngoại lệ, nó được hình thành do sự biến động giá theo thời gian theo công thức sẵn có, tóm lại giá trị RSI bằng bao nhiêu hoàn toàn không liên quan đến tỷ lệ số người ở phe mua vào và phe bán ra…
Sau khi có được các giá trị của RSI trong một khoảng thời gian thì người ta khảo sát mức độ biến động nhanh hay chậm , nhiều hay ít của RSI trong khoảng thời gian đó thông qua một công cụ tính toán khác gọi là Stochatic RSI ( Stoch RSI)
Như vậy 2 chỉ số RSI và Stochatic RSI hoàn toàn khác nhau về ý nghĩa, cách tính và giá trị, (chúng có điểm chung là phụ thuộc vào giá theo thời gian)
Trong bài viết thấy có 2 ý sau:
1/ khi nói về RSI tác giả giải thích xoáy vào sự tương quan giữa tỷ lệ người bên phe bán và phe mua, trong khi đưa ra công thức không hề có chút liên quan nào đến tỷ lệ này!
2/ nôi dung bài viết nói về RSI trong khi hình vẽ ( biểu đồ ) minh hoạ thì dùng Stochatic RSI, không biết tác giả có ý đánh đồng 2 giá trị RSI và Stoch RSI hay không?
Cảm ơn bạn nvh đã phản hồi, về ý của hai câu hỏi của bạn tôi xin trả lời như sau:
1) Giải thích về phe mua bán là một cách diễn đạt để người đọc không bị chán các vấn đề kt và dễ hình dung sự dẫn dắt hình thành giá cả trên thị trường, bởi vẫn có người hiểu nhầm có một người bán thì có một người mua. Cả bạn và tôi đều hiểu rõ RSI tất nhiên không liên quan đến việc tỷ lệ phe mua, phe bán.
2) Tôi hiểu rõ và không đánh đồng RSI và Stochatic RSI, nếu dùng đồ thị RSI minh họa thì người mới xem là rất đơn điệu cho người đang tìm hiểu
Ở phần trên bạn nói hoàn toàn chính xác và bổ sung vào phần còn thiếu cho bài viết, rất cảm ơn bạn điểm này. Range của RSI và Stochatic RSI khác nhau thì sao mà đánh đồng được.