Giá kỳ hạn trong tuần
| Sàn kỳ hạn | Tuần/Tuần | +/- |
| London11* | 1909-1937 | +28 |
| NewYork12* | 151.15-148.40 | -2.75 |
*cơ sở giao dịch tháng 11 và 12-2016
Chỉ trừ mấy ngày đầu tuần giao dịch còn khá sinh động, hơi hướm trên 2 sàn cà phê những ngày cuối tuần trầm lắng, nhuộm màu theo các thay đổi chính sách tiền tệ có thể xảy ra. Giao dịch lờ đờ, tăng không dám tăng, giảm chẳng muốn giảm. Chưa biết ngân hàng trung ương Mỹ có quyết định tăng lãi suất trong phiên họp kéo dài 2 ngày vào 26 và 27/9/2016 hay không, nhiều sàn kỳ hạn hàng hóa và kể cả các sàn chứng khoán Âu Mỹ đều tỏ ra cực kỳ “cẩn thận” trong những ngày cuối tuần này. Hãy xem cụ thể diễn biến một số sàn hàng hóa có lượng giao dịch hàng ngày lớn sau đây mới thấy hầu hết thị trường tài chính đang hóng chờ thực sự quyết định của Fed, hầu hết đi chung “xuồng” chứ không riêng gì 2 sàn cà phê.
| Sàn hàng hóa | Ngày 09-9 (đóng cửa) | Ngày 15-9(đóng cửa) |
| Dầu thô Brent | 49,99 | 46,59 |
| Dầu thô WTI | 46,46 | 44,52 |
| Kim loại vàng | 1332,1 | 1315,7 |
| Kim loại bạc | 19,329 | 19,001 |
| Cà phê arabica NY | 151.15 | 148.90 |
| Cà phê robusta LDN | 1909 | 1936 |
Nếu nhìn từ bản thân 2 sàn cà phê, dấu hiệu lượng dư mua trên 2 sàn trong tuần qua chưa có cơ hội giảm cũng có thể giải thích thêm rằng các quỹ đầu cơ vẫn ứ hự lượng dư mua (khối lượng mua khống nhiều) và “kẹt” tiền do đã mua quá nhiều, nay không thể mua thêm. Trong khi đó, giá tháng giao ngay trên sàn London (tháng 9-2016) có lúc cách biệt với tháng 11-2016 chỉ 5 USD nhưng đến ngày 15-9 đã giãn ra lại. Với lượng hợp đồng mở tháng 9-2016 nay trên London không đáng kể, chỉ còn chưa đến 300 lô, nên khả năng “vắt giá” giảm mạnh và tháng 9-2016 sẽ ra đi yên lành.
Thị trường hàng thực:
Hãng môi giới Safras&Mercados (Brazil) ước tính đến 12-9 Brazil đã bán 46% của lượng cà phê niên vụ 2016/17. Hãng này ước sản lượng niên vụ 16/17 của Brazil chừng 54,9 triệu bao. Ước đoán này cho thấy mức bán trước của Brazil năm nay cao hơn năm ngoái 2% nhưng 6% nhiều hơn bình quân tính cả 5 năm trở lại đây.
Tại Brazil, các nhà xuất khẩu đang chỉ mua và tìm mua nhiều hàng arabica có chất lượng thử nếm tốt do hàng đầu mùa ra nhiều người mua được hưởng nhiều chọn lựa. Hàng thủ nếm trung bình và yếu hầu như đang ế vì người mua trả rẻ hơn nhiều so với hàng có vị nếm tốt.
Ở Colombia, khi giá arabica New York lên trên 145 cts/lb, lượng chào bán tăng dần và những lô cà phê niên vụ mới đã bắt đầu có mặt trong các nhà máy chế biến.
Thị trường hàng thực robusta khá trầm so với arabica. Hàng mới của Việt Nam ít thấy, hàng cũ đã vơi. Trong khi đó Indonesia và Ấn độ đang chờ cơ hội vì có tin xuất khẩu robusta Việt Nam và Brazil ít đi trên thị trường.
Giá chào FOB trên thị trường báo rằng:
Arabica Brazil trừ 23 cts/lb dưới giá New York
Arabica chế biến ướt Colombia cộng 9 cts/lb trên giá New York
Robusta Indonesia cộng 20/25 USD trên giá London.
Tồn kho cà phê
Tồn kho cà phê khả dụng tại Bắc Mỹ tháng 8-2016 giảm 110.467 bao còn 6.198.110 bao. So với cùng kỳ năm 2015 tăng 1,2% bấy giờ chỉ 6.123.163 bao.
Tồn kho cà phê đạt chuẩn arabica thuộc sàn kỳ hạn New York đến ngày 15-9 đạt 1.272.025 bao, trong lượng này chỉ có chừng ¼ ở trên đất Mỹ.
Tồn kho cà phê đạt chuẩn robusta thuộc sàn kỳ hạn London đến ngày 14-9 còn 140.440 tấn, trong đó tuyệt đại bộ phần nằm quanh các kho được sàn robusta London chỉ định tại châu Âu.
Giá cách biệt arabica với robusta
Giá cách biệt giữa 2 sàn kỳ hạn arabica với robusta đến hết ngày 15-9 ở quanh mức 62 cts/lb hay 1.367 USD/tấn, so với cuối năm 2014 có lúc mức cách biệt này tăng gấp đôi. Giá cách biệt càng cao càng tạo điều kiện để người mua cuối cùng là rang xay tiếp cận cà phê robusta, nhiều nhà rang xay đã từng mua robusta loại chất lượng tốt như kích cỡ hạt lớn, sạch, tỷ lệ đen bể thấp kể cả robusta chế biến ướt để thay thế arabica.
Thời tiết vùng cà phê
Từ thứ Tư 14-9 các vùng cà phê Brazil không thấy mưa và nhiệt độ thay đổi từ dưới mức bình thường ở phía nam đến trên mức bình thường tại phía bắc. Mưa rải rác và lượng mưa không nhiều tính từ phía bắc bang Parana đến Espirito Santo và một phần phía đông và nam bang Minas Gerais đến thứ Tư tuần sau 21-9. Nhiệt độ mát dần trong suốt kỳ dự báo và sẽ ấm dầu vào cuối tuần sau. Tại các tỉnh vùng Tây nguyên vựa cà phê Việt Nam sẽ có mưa có nơi kèm theo giông sấm đến tuần sau. (World Weather Service).
Một số nét kỹ thuật
Giá sàn robusta London hết tuần tăng so với trước là nhờ mấy ngày đầu. Những ngày sau dao động không nhiều, thường đóng của gần mức cũ của ngày trước. Trong khi đó giá sàn kỳ hạn arabica New York cuối tuần mất 2.75 cts/lb.
Đồ thị chứng minh lượng dư mua trên sàn arabica
Hai ảnh hưởng trong tuần: một là lượng dư mua trên cả 2 sàn còn lớn, hai là khuynh hướng chung trên các sàn hàng hóa về cuối tuần bán thanh lý nhỡ khi Fed quyết định tăng lãi suất.
Về phía kỹ thuật, hãy lưu ý đến New York ở 2 mốc 147.75 cts/lb và 146.30 cts/lb, mốc sau này chính là điểm giao thoa của 2 đường bình quân di động 40 và 50 ngày. Do khả năng thanh lý lượng hợp đồng dư mua, sàn New York dễ phạm mức này để kích đầu cơ bán tháo thanh lý. Hướng tăng xem ra khó hơn, mức 152.90 để khuyến khích đầu cơ mua vào nhưng thực sự cần lên đến 155.70 thì đầu cơ phải chạy mà mua.
Sàn robusta London vẫn chưa chịu buông giá dù có nhiều nhà kỹ thuật theo phe bán. Dù có tin xuất khẩu robusta Việt Nam 11 tháng tăng 33%, giá London không sây sứt. Giá đóng cửa cuối tuần vẫn chưa làm sứt mẽ hướng tích cực của sàn này. Qua 1950 USD/tấn mới thấy cuồng phong chăng? Mục tiêu 2000 vẫn còn hy vọng nhiều. Miễn là đừng xuống dưới 1900 để chạm 1868, sẽ chạy tuột đến 1800. Nhưng trong tuần có vài lần xuống dưới 1900, các nhà rang xay và kinh doanh đều ra tay mua vào. Hy vọng tuần này cũng sẽ như thế.
Tuy nhiên, nên lưu ý rằng, do chưa đoan chắc Fed quyết định tăng lãi suất hay chưa, nếu tăng, có thể sẽ kích New York phạm những nút quan trọng để rớt mạnh. Trường hợp này London không thể cưỡng.
Nguyễn Quang Bình
